資産の半分は株って決めてるんですが、もう半分の「リスク低いチーム」をどうするのか、１年に何回か悩みます。
リスク低いチームは「現金か定期預金か国債」になってますが、資産が増えてくると、なんかしっくりこない。どっかに預けようにも金利が低くすぎてテンションが下がる。
リスク低いチームをどうするかグルグル悩んだ話です。
低リスク資産は安心クッション
リスク低いチームの役割は、相場（株）の急落時の「安心クッション」です。車のエアバックに似てるイメージです。事故（急変）った時の安全策。
株が30%減っても、現金が50%なら、資産全体は15%減るだけなので、痛手が軽減されて投資は続けやすいし、気持ち的にも資産的にもリバランス（株への追加投資）がしやすくなります。
ようするに、低リスク資産は非常時のメンタルと資産の「安心クッション」になって欲しいんです。
そう言いながら、非常時より平常時のほうがずっとずっと長いから、平常時はちょっと利回りが欲しい。
この２つのどっちも欲しいって欲張るから、悩むんですね。煩悩でいっぱいです。
低リスク資産にグルグル
低リスク資産は「預けたら預けっぱなしで放置したい、でも必要な時は使えるように解約したいな、国債0.05%より高い利子がいいな、今は0.2～0.4%欲しいな」というのが本音なんですが、
高金利な定期預金は、３－５年、10年とか、わりと長いスパンで資金拘束されます。銀行は預金保護の上限もあるし。
１年定期なら解約まで短くて流動性があるけど、かえって、１年毎に定期預金を探して作るのめんどい。
【西京銀行】2015年募集の10年満期の円定期預金（利回りは単利で１％） - みとべのできるかな
【オリックス銀行 eダイレクト】５年定期の資金拘束に悩む - みとべのできるかな
あおぞら銀行BANK支店で初期設定と定期預金作ってみた - みとべのできるかな
なんか腰据えてどーんと低リスク資産も丸投げで運用したいけど、そうすると国債の0.05%一択だよね、うーん0.05%低すぎてテンション下がる。
とグルグルするわけです。
煩悩がぐるぐる。
外国債券（為替ヘッジあり）を仲間に入れるか
「低リスクチーム」にもし新しいメンバーを加入するなら、外国債券（為替ヘッジあり）しか思いつきません。
為替リスクは長期なら無視できる話は一理ありますが、債券×為替の場合はメンタルが付いていく自信がありません。
【先進国債券インデックスファンド(為替ヘッジ有無)の評価】2020年人気(資金流出入額)ランキング、運用成績の比較。 - しんたろうのお金のはなし
投資信託なら「たわらノーロード先進国債券（為替ヘッジあり）（信託報酬 0.20%）でよさそうです。
楽天バランスの債券重視70%（信託報酬 0.26%）を積立する方法もあるかしら。
ちなみに、円建て社債もありますが、最近は0.1%とか定期預金より低かったり、20社とか分散するのは難しい、かつ、不景気に倒産リスク（デフォルトリスク）が高まる社債は、低リスク資産としての「安心クッション」性能に不安があります。（個人の感想です）。
コモディティや金は知識が薄すぎて、まずは自分で調べることから始めないといけませんね。わからないものに長期投資はできません。
国内ETFや海外ETF
海外ETFの債券なら、為替ヘッジなしのBND（米国債券）、為替ヘッジ有のBNDX（米国以外の世界債券）とかよさそうです。アメリカに住んでたらBNDで良いやん、BNDあってうらやましい。
（海外ETF, バンガード・米国トータル債券市場ETF (BND)、0.04%、海外ETF, バンガード・トータル・ インターナショナル債券ETF(米ドルヘッジあり) (BNDX)、0.08%）
国内ETFなら、NEXT FUNDS外国債券・シティ世界国債インデックス（除く日本・為替ヘッジあり）連動型上場投信 (2512) 0.12%
iシェアーズ・コア 米国債7-10年 ETF（為替ヘッジあり）（1482）
iシェアーズ 米ドル建て投資適格社債 ETF（為替ヘッジあり）（1496）
などが候補になると思います。
国内ETF 取扱銘柄 | 国内ETF／ETN／REIT | 国内株式 | 楽天証券
投資信託になるでしょう
ETFがすごいのはわかった（たぶん）けど、自分が買うとしたらやっぱり投資信託になるような気がします。
積立は自動がいいし、配当の再投資も、年度末の税金も、解約も自動がいい。
SBI証券のETF自動積立サービスは海外ETFだけなので、国内ETFの自動積立サービスはマネックス証券にあります。
ETF自動積立サービス │ 商品・サービス │ マネックス証券
手数料0.3%は良心的とは思いますが、外国債券ETFの積立に手数料払ってたら、赤字になりそうな予感。
政策金利がどうなるか
私が予想しても心配しても無駄ですが、金利の動向はやっぱり気になる。
政策金利ってその国の経済や、国際的な政治や貿易の関係が将来どうなるのかによるので、そんなん予想できません。
例えば、金利は数十年下げ続けてるから、債券価格は上がり続けてるけど、金利がゆっくり上がり続けるターンが来たら、債券価格は数十年、下がり続けるわけです。
そもそも世界中で金融緩和してる状態で、利回りを求めるのは無理がある（合理的じゃない）感じがします。
金利の不確実性は避けたい
上がる下がるは投資の華、みたいに思ってますが、外国債券の利回り（政策金利）や動き（債券価格の変動）は、自分の感覚からすると、低リスク資産じゃない、立派なリスク資産です。
為替ヘッジしても、リスク資産かな、やっぱり。
金融緩和の中で利回りを追うのは無理がある。そもそも、債券で儲ける＝利回りを追うのが目的じゃない、平常時の利回りはあきらめるのが肝心。煩悩よ去れ、去るのだ。
低リスク資産は、資産運用の安心クッションが一番の役割。そうすると、やっぱり低リスク資産は「現金か定期預金か国債」に戻っちゃいました。
結果、現状維持になりますね。ここから一歩踏み出す日が来るのか‥‥今のところ未定です。
